苹果发布首款搀杂现实头显开荒Vision Pro后亚新轮盘，阛阓磋磨热度不减。

此前，在价钱与量产的双重打击下，苹果见解股赶紧在成本阛阓上掀翻暴跌怒潮。经同花顺iFinD统计，A股苹果见解股共有118只，仅一个交游日，上述个股共计总市值缩水近880亿元。港股阛阓高伟电子(01415)盘中一度暴跌24%至14.22港元，股价创3个月新低。

天风海外分析师郭明錤近日称，iPhone 16 Pro和Pro Max都将配潜望镜头，高伟电子可能是iPhone 16潜望镜头CCM的供应商；一代苹果MR头显很可能6月的WWDC发布，二代将2025年量产，高伟电子将是二代头显CCM的主要供应商，瞻望高伟电子的供应比重至少在70%到80%以上。

深度绑定苹果

左证智通财经APP了解，公司建树于韩国，先与韩系手机厂开展业务配合，尔后徐徐干涉苹果供应链，现为苹果录像头模组主要供应商之一。除相机模组业务外，公司亦在车载激光雷达赛说念布局。

公司业务与北好意思大客户高度绑定，营收主要来自苹果相机模组。从营收结构来看，相机模组业务为公司主要营收起首，比年营收占比握续保握在99%以上。

从相机模组阛阓的竞争模式来看，高伟电子的上风并不显豁。公司市占率较小，左证Yole Developpement数据，举座相机模组阛阓份额较为散布，2020年高伟电子阛阓份额仅为2%，远低于 LG、舜宇光学科技、欧菲光、富士康(夏普)等。

联系词，苹果的MR头显开荒，让高伟电子的念念象力大了起来。

当然，大多数场景下用户都用不到缓外速度，但机械硬盘的优势在于更安全。不管是删除还是意外格式化，只要文件没有被覆写，盘片没有破裂，我们就可以借助软件自己恢复文件，自己无法恢复的也能以1元/G的价格请专业恢复。

在既有CCM供应商中，LG Innotek（LG旗下子公司，电子家具零部件制造商）和鸿海（富士康母公司，宇宙最大的电子专科制造商）都受益，但高伟电子的受益流程更高。因为立讯精密是Sharp CCM业务的潜在收购方，若收购成真，将显赫提高高伟电子的订单，且高伟电子的营收界限相对较小。

左证Trendforce预测，宇宙VR/AR总出货量瞻望在2024年残害2000万台；阛阓界限方面，IDC预测2021年中国AR/VR阛阓IT联系支拨界限有望在2026年增至130.8亿好意思元。开源证券示意，高伟电子、LG 等苹果相机模组供应商或主要负责供应苹果MR头显开荒所需的录像头模组，后续跟着苹果MR头显放量，公司功绩有望握续受益。

当作显赫受益MR的稀缺方向，高伟电子徐徐受到热捧。本年来高伟电子股价运行核心抑制上移，走势号称刚劲。

联系词，如今MR靴子落地，阛阓响应明显不如预期。

起先，是天价售价，即便此前阛阓预期其订价不菲，但预期为3000好意思元，而试验售价比预期最初近500好意思元。当作参考，Meta高端头显Quest Pro售价为1499好意思元，iPhone14 Pro Max起售价为1099好意思元。

其次，是上市晚于预期，此前阛阓多数以为，苹果将会在本年下半年慎重推出首款头显开荒，试验发售日历要到来岁。驰名苹果分析师郭明錤在发布会前还预期，苹果MR头显瞻望在6月细则不错看到样机，售卖最快在9月秋季发布会，不晚于圣诞节。

晚于预期发售，就意味着其对苹果的功绩孝敬将蔓延，皇冠体育会员对高伟电子的功绩孝敬时分线更被拉长。

靠着MR在成本阛阓乘风破浪的高伟电子，天然首当其冲。

值得包涵的是，暴跌之后的赶紧反弹，也讲解阛阓对苹果MR仍有期待。

TrendForce集邦说合发布呈报指出，预估2024年Apple Vision Pro出货量仅约20万台，需要恭候后续糟塌款Apple Vision的推出以及Apple能否提供眩惑糟塌者普通阁下的功能劳动，智商以此拉升举座AR阛阓的快速发展。

中信证券研报也指出，当作苹果首款头显家具，天然量产时分低于阛阓前期预期，但家具在交互、开荒协同等方面发扬罕见，同期在阁下端有超预期发扬，中恒久维度握续看好苹果MR头显的迭代以及联系产业链公司的契机。

因此，当作深度绑定苹果的高伟电子，期待空间已经有的。

第二增长弧线尚未发力

除了大热的MR见解以外，高伟电子基本面如何？

就核心功绩酌量而言，在当年五年间，高伟电子展现出了较强的增长握续性。左证财报，2018-2022年，高位电子的收入永诀为5.36亿好意思元、5.43亿好意思元、7.5亿好意思元、7.99亿好意思元、11.16亿好意思元，归母净利润1390.6万好意思元、2928万好意思元、4242万好意思元、4980.5万好意思元、8381.6万好意思元，升势刚劲。

总体来看，在近几年宇宙智高东说念主机出货量下滑的情况下，高伟电子得以保握增长趋势，离不开苹果。

进一步而言，相机模组业务出息，取决于该赛说念举座界限。

左证Yole Developpement数据，基于期间及规格的提高，手机相机模组价值量握续飞腾，2026 年举座阛阓界限有望达到590亿好意思元。

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联系词，高伟电子的阛阓份额并不算大，竞争力也不罕见。

更况且，水能载舟，亦能覆舟。对苹果的高度依赖在为高伟电子带来踏实功绩的同期，也带来了诸多隐患。

高伟电子明显也深知我方的软肋，财报中泄漏出了但愿借助元天地的热度，与AR/VR行业指令厂商配合而开发出新赛说念的好意思好但愿。但现在尚未落实。

因此，公司也积极布局车载激光雷达赛说念，以期莳植第二增长弧线。尊府骄慢，2022年，公司与国内激光雷达最初企业速腾聚创搭伙建树东莞立腾翻新电子有限公司。尽管2022年已罢了了量产出货，但现在界限仍尚小。

不外，车载激光雷达阛阓出息似乎较为乐不雅。

数据骄慢，随同智能补助驾驶系统浸透率握续提高，车载激光雷达阛阓界限有望罢了高速增长趋势，2021-2025年CAGR约为86%，2025年该阛阓界限将达到54.7亿元。

开源证券研报骄慢，高伟电子已于2023年1月运转厂房建树，瞻望在2024年3月罢了全面投产，年计算产能达百万级别。但就现在来看，车载激光雷达需求端尚未皆备开释，加上界限放量仍存在不细则性，是以其第二增长弧线仍尚未变成。

总体而言，当作深度定制型果链公司，高伟电子的念念象空间是存在的，且其功绩亦抑制印证成长逻辑。但恒久来看亚新轮盘，过度依赖苹果、第二增长弧线尚未变成等问题也拦阻冷漠。